Llega el seguro de vida interés "0,0"

Tal y como venimos anticipando, el bono español a 10 años ha alcanzado la cotización mínima histórica , al ofrecer una rentabilidad del 1% ( en el momento de redactar el post cotiza al 1,043%). Esta situación conlleva que los productos de ahorro-rentas a largo plazo en términos medios no puedan garantizar un tipo superior al 0%, es decir. solo se puede garantizar el nominal aportado. Los diferenciales financieros-actuariales requeridos en el marco de Solvencia II bajo fórmula estándar no permiten comercializar productos con tipos de interés técnico positivos. Recordamos que esta situación es inédita en el mercado asegurador español y por ello requiere repensar el diseño de productos de vida en sus modalidades de acumulación y de rentas , de tal suerte que toda gestión financiera y actuarial debe ser reformulada. Además de los nuevos productos, el negocio de cartera se ve expuesto a un riesgo adicional y no es otro que el de si se producen insuficiencias biométricas en la tabla de supervivencia en productos de ahorro, que tienen un promedio de mercado de tipo de interés garantizado que en promedio se sitúa en el 4%, estas deben ser cubiertas con activos que al descontar los diferenciales ya comentados no devengan tipo de interés . En definitiva, la pérdida biométrica se incrementa por la pérdida financiera, con lo que se produce una pérdida del pasivo que debe ser cubierta. Veremos con interés cómo responden los aseguradores a este entorno económico que puede intensificarse si el bono del Estado español se sitúa por debajo del umbral del 1% que se ha alcanzado hoy . Países de nuestro entorno como Francia su bono ofrece un rentabilidad del 0,4%, Y Holanda y Austria el 0,2%. Los productos Unit Linked en cualquiera de sus modalidades así como los productos de "rentas variables" serán los verdaderos protagonistas de la nueva era en el seguro de vida. José Miguel Rodríguez-Pardo