viernes, 25 de septiembre de 2015
lunes, 21 de septiembre de 2015
miércoles, 2 de septiembre de 2015
ALM in life Insurance Risk Management.
Artículo publicado en http://ieaf.es/new/analisis-financiero/version-espanola/numeros-publicados/item/2119-n%C2%BA-128-segundo-cuatrimestre-2015.html
¿EL ENVEJECIMIENTO ES EL CAUSANTE DE LA ENFERMEDAD O ES LA ENFERMEDAD LA QUE CONTRIBUYE AL ENVEJECIMIENTO?
Con carácter
preliminar, tenemos que advertir que envejecer no es enfermar , por ser más
precisos, el envejecimiento no es una
enfermedad.
Podemos
decir que envejecer es un proceso de pérdida de mecanismo de reserva, aumentado
la vulnerabilidad, o lo que se conoce también
como fragilidad.
La cuestión
planteada, se encuentra en pleno debate por los mejores biólogos y médicos que
se ocupan de los efectos y relaciones de las enfermedades con el proceso de
envejecimiento.
Desde la
investigación biomédica se postula un cambio del paradigma acerca de la
relación enfermedad -envejecimiento. El nuevo marco con el que se trabaja es
aquel por el que en el envejecimiento está en el origen de la
enfermedad. La doctora María Blasco
directora del CNIO piensa que el aging es la causa del cáncer, diabetes,
enfermedades cardiacas .....,en términos generales las enfermedades no aparecen
cuando el individuo es joven.
Esta nueva
visión, supone un nuevo abordaje en el tratamiento preventivo de las
enfermedades, pues al retrasar el proceso de envejecimiento se retrasan las
enfermedades más graves.
Sabemos que
los individuos envejecen a distintas velocidades, esto es, la edad biológica
difieren para la misma edad cronológica y es por ello que cada persona deberá
acometer de manera distinta el proceso para ralentizar su vejez.
La propia
María Blasco identifica las rutas moleculares del envejecimiento:
-
Telómeros-causa primaria.
-Inestabilidad
genómica.
-Senescencia
celular.
-Disfunción
mitocondrial.
-Epigenética.
Todo indica
que este nuevo paradigma se irá consolidando en la comunidad científica. Los
algoritmos de edad biológica que se están desarrollando en los llamados modelos
bioactuariales, están alineados con esta visión, lo que redundará en un mejor
entendimiento del proceso de envejecimiento y de las enfermedades asociadas al
mismo.
José Miguel
Rodríguez-Pardo
HACIA EL PRICING DIARIO
La industria
del seguro se encuentra inmersa en cambios muy notables que afectan al elemento
más central de su negocio como es la determinación del precio.
En ocasiones
anteriores, ya nos hemos referidos a las causas que han propiciado estos
cambios que podríamos decir coinciden en el tiempo con el cambio de siglo. Los nuevos modelos
actuariales predictivos ,unidos a la posibilidad de gestión de grandes bases de
datos y la capacidad de computación se han asentado en las prácticas
profesionales habituales.
Pero hasta
la fecha la periodicidad de la revisión del cálculo de la prima ajustada a las
variaciones de los valores de las distintas variables explicativas del riesgo,
no se ha visto modificada.
Un
acelerante de la periodicidad en la que se revisan los precios, lo constituyen las tecnologías
aplicadas a la telefonía móvil, y el incipiente internet de las cosas
(M2M) y que podemos englobar bajo la
rúbrica de Insurance Telematics
En el ámbito
del seguro de autos, hogar y los asociados a los riesgos sobre las personas,
las estrategias de productos que incorporan estas tecnologías y la propia gamificación como mecanismo de recompensa de
resultados trazables de mejora en el perfil del riesgo, derivaran en la
posibilidad ,al menos técnica , de ajustar el precio el precio del seguro a las
modificaciones continua y medibles del
riesgo.
El nuevo
ecosistema de la medida riesgo, donde el nivel de engagement se relaciona con los llamados controllable behaviours, hace posible que el precio pueda ser
evaluado con una periodicidad diaria.
Sentadas las
bases del pricing diario, su aplicabilidad solo dependerá de las estrategias
comerciales y no de imposibilidad tecnológica o actuarial.
José Miguel
Rodríguez-Pardo
EL PRICING SOSTENIBLE EN LOS SEGUROS DE MORBILIDAD.
Los seguros
asociados a la morbilidad humana en sus
modalidades de salud, invalidez o enfermedad grave se enfrentan a una
problemática muy singular cuando el precio se fija bajo la modalidad de prima nivelada.
El actuario
para determinar el precio debe atender a varios factores de riesgo:
- La tasas
de incidencias de morbilidad de las enfermedades contempladas en el contrato de
seguro.
-En las
tasas anteriores influyen la edad del contratante y el plazo del contrato.
- Los costes
de los tratamientos asociados a las distintas enfermedades.
-Los avances
tecnológicos de la medicina que por un lado aceleran el proceso curativo si
bien puede suponer un coste superior a los tratamientos actuales.
En este
punto, es donde emerge la singularidad del seguro de salud cuando se trata de
fijar el precio para un periodo
determinado. De hecho hay opiniones de expertos que cuestionan la sosteniblidad del precio nivelado por
la imposibilidad de predeterminar los costes de los nuevos tratamientos
originados por avances en la tecnología médica.
Las carteras
de los seguros calculados en el pasado con primas niveladas pueden verse
sometidas a insuficiencias actuariales y por tanto el asegurador deberá fortalecer
la solvencia del producto.
La cirugía
robótica, las terapias genéticas y de reprogramación celular son tan solo
ejemplos que ilustran y nos ayudan a entender la dificultad de evaluar
los costes asociados a los tratamientos en los que intervengan estos avances
médicos.
El debate
planteado, parte de la premisa siguiente: El seguro de salud debe garantizar al
asegurado el derecho al tratamiento más moderno que pueden ofrecer
la tecnologías aplicadas a la medicina
curativa o incluso preventiva.
Esta
principio que a priori es fácil de entender , su aplicación efectiva no lo es
tanto en la práctica aseguradora, y así
lo atestigua las diferentes posiciones en los tribunales cuando se han
planteado demandas por denegación de determinados tratamientos que podríamos
calificar como punteros y no habituales
en los protocolos de las guías médicas.
A modo de
conclusión, podemos afirmar que la incertidumbre asociada a los costes de los
nuevos tratamientos que incorporan los avances en la tecnología médica, nos debe hacernos plantear
la dificultad o incluso imposibilidad de fijar el precio nivelado de los
riesgos de la morbilidad
José Miguel
Rodríguez -Pardo
¿ ES LA OPTIMIZACIÓN DE PRECIOS UNA PRÁCTICA DISCRIMINANTE?
Así lo ha considerado en agosto de 2015 el Comisionado
para seguros de Washintgon DC cuando dice que la optimización de precios es el
uso por los aseguradores de los factores no de riesgo para establecer las
tasas. Este criterio ha sido acogido favorablemente por la Federación de
Consumidores de América (CFA) y el Centro por la Justicia Económica (CEJ).
Washington, DC es la décima jurisdicción en notificar a
las aseguradoras que optimización de
precios viola estatutos estatales de seguros que requieren la fijación de
precios basada en los costes y que prohíben la discriminación injusta en la
fijación de las primas de seguros. Maine, Indiana, Washington, Florida,
Maryland, Ohio, California, Vermont y Pennsylvania ya han regulado la utilización de las
características de los factores no de
riesgo relacionados para fijar los precios de seguros .
El comisionado
considera que las aseguradoras han
desarrollado estimaciones de tolerancia del
consumidor a cambios de precios.
La optimización de precios tiene como objetivo aumentar las tasas para cada
cliente individual más allá de lo que es adecuado en función de su perfil de
riesgo.
Por su parte los consumidores creen que la optimización
de precios supone un cambio radical de
la práctica actuarial de fijación de primas de seguro de acuerdo con el riesgo de
pérdida que supone el tomador del seguro. El objetivo de la optimización de precios
es extraer el máximo beneficio posible de los asegurados. Para
aquellos clientes que no comparan precios pueden tolerar mayores subida en el precio de seguro.
Dejamos al margen las
consecuencias que puede suponer este posicionamiento del regulador en las
prácticas actuariales para la determinación del precio, donde las técnicas de
optimización , al igual que sucede en los EEUU, son conocidas por las aseguradoras europeas.
El debate desde la técnica
actuarial, se debe situar en los términos de la diferencia de los conceptos de
riesgo e incertidumbre, en el primer caso, en efecto, la valoración actuarial
se refiere a los factores objetivos de variables explicativas del evento que se
quiere cubrir. Pero para el caso de la medida de la incertidumbre se añade a
los factores anteriores la medida de la percepción del riesgo- tolerancia o
aversión-. En términos de economía moderna es lo que se conoce como behavioral
economics.
En este contexto de
valoración de la incertidumbre vs riesgo en la determinación del precio es donde
hay que valorar si la consideración de
variables subjetivas que modifican la medida del riesgo, suponen discriminación en el seguro.
No hay duda que se abre un
debate ciertamente interesante y que debería ser objeto de reflexión entre los
intervinientes en el mercado.
José Miguel
Rodríguez-Pardo
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